Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ; на англ. Moscow Interbank Currency Exchange (MICEX)) — является ведущей российской фондовой биржей, на которой ежедневно идут торги по [[акции|акциям]] и [[облигации|корпоративным облигациям]] около 600 российских эмитентов с общей капитализацией почти 24 трлн. рублей. В состав участников торгов Фондовой биржи ММВБ входят около 550 организаций — профессиональных участников рынка [[ценные бумаги|ценных бумаг]], клиентами которых являются более 280 тысяч инвесторов.
Предметом деятельности ММВБ является организация и проведение операций на [[валютные рынки|валютном рынке]], обеспечение необходимых условий для осуществления регулярных операций на денежном рынке, развитие и организация торговли ценными бумагами, а также поддержание высокого профессионального уровня этих рынков.
Была открыта в 1992 году. В декабре 2011 года было произведено объединение с [[Фондовая биржа РТС|РТС]] в [[ММВБ-РТС]].
Содержание
История ММВБ
Логотип ММВБ
История ММВБ началась с [[валюта|валютных]] аукционов, которые Внешэкономбанк СССР начал проводить в ноябре 1989 года. Именно на этих аукционах впервые был установлен рыночный курс рубля к доллару. В январе 1992 года вместо Валютной биржи Госбанка была учреждена ММВБ, ставшая главной площадкой для проведения валютных операций банков и предприятий. С июля 1992 года курс ММВБ используется Центробанком для установления официальных курсов рубля к иностранным валютам. На ММВБ были впервые организованы торги ГКО, превратившие валютную биржу в универсальную торговую площадку. В середине 90-х годов началась подготовка для организации биржевой торговли новыми финансовыми инструментами фондового и срочного рынка, в частности, корпоративными ценными бумагами и фьючерсами. Во второй половине 90-х годов биржа, несмотря на августовский кризис 1998 года, продолжала укреплять свои позиции ведущей торговой площадки России.
В период с 1992 по 1998 год торги иностранной валютой на ММВБ проходили в режиме аукционов, в ходе которых устанавливались единые фиксированные курсы российского рубля к доллару США и немецкой марке для всех участников торгов. В 1997 году была создана система электронных лотовых торгов (СЭЛТ), которая вплоть до кризиса 1998 года функционировала параллельно основным торгам (аукциону), а затем стала основной торговой валютной площадкой страны. В настоящее время торги через СЭЛТ объединяют в рамках единой торговой сессии восемь межбанковских [[валютные биржи|валютных бирж]]. На бирже проходят ежедневные торги по доллару США, евро, украинской гривне, казахскому тенге, белорусскому рублю, и китайскому юаню, а также проводятся сделки с [[свопы|валютными свопами]].
Комплекс зданий ММВБ
10 октября 2011 ММВБ и Фонд «Сколково» подписали соглашение о сотрудничестве в области развития рынка инноваций и инвестиций ММВБ. Сотрудничество между Фондом «Сколково» и ММВБ направлено на обеспечение реализации совместных проектов по поддержке инновационных компаний с использованием инструментов Фонда «Сколково» и РИИ ММВБ, организацию совместных мероприятий по продвижению РИИ ММВБ, информационно-аналитическую поддержку инновационных компаний. В целях укрепления сотрудничества между ММВБ и Фондом «Сколково» совет директоров ЗАО ММВБ включил в состав координационного совета по рынку инноваций и инвестиций ММВБ вице-президента, директора по развитию и планированию Фонда «Сколково» Алексея Бельтюкова.
Главные события в деятельности биржи по годам
- 1998 г. — было зафиксировано минимальное значение индекса ММВБ за всю историю его расчета и составило 18,53 пунктов 5 октября 1998 года
- 2006 г. — по динамике роста в 2006 году индекс ММВБ занял вторую строчку среди национальных фондовых индексов 50 крупнейших по капитализации фондовых рынков, уступая только китайскому SHSE&SZSE300[1]
- 2007 г. — Всемирная федерация бирж утвердила ММВБ в качестве аффилированного члена
- 2009 — Всемирная федерация бирж утвердила ММВБ в качестве полноправного члена
- 2010 — старт торгов валютной парой рубль/юань[2]
- 2011 — произведено объединение с РТС в ММВБ-РТС
Функции
Основными функциями ММВБ являются:
- проведение операций на валютном рынке и установление текущего рыночного курса рубля к иностранным валютам;
- организация обмена денежных средств предприятий в различных неконвертируемых валютах между собой и на свободно конвертируемые валюты по курсам, складывающимся на основе спроса и предложения;
- организационное и информационное обеспечение операций на денежном рынке;
- осуществление операций с ценными бумагами;
- разработка типовых договоров и контрактов для оформления операций на валютном и денежном рынках, а также на рынке ценных бумаг;
- организация и осуществление расчетов в иностранной валюте и в рублях по заключенным на бирже сделкам через Расчетную палату биржи;
- оказание консультационных, информационных и других видов услуг, необходимых акционерам и членам биржи;
- разработка, внедрение и распространение программных средств и автоматизированных комплексов для осуществления операций и расчетов на валютном и денежном рынках, а также на рынке ценных бумаг.
Объемы торгов
В июле-августе 2006 на эту биржу пришлось более 95% оборотов торгов акциями и АДР российских компаний исходя из оборота на российских биржах и около 69 % — исходя из мирового объёма торговли этими ценными бумагами. В 2008 года объем сделок на ФБ ММВБ достиг 149,85 трлн. руб. (5979,08 млрд. долл.), что составляет свыше 90% совокупного оборота ведущих биржевых площадок на российском фондовом рынке.
Таблица №1 — ДИНАМИКА ОБЪЕМОВ ПРОДАЖ НА БИРЖЕВЫХ ТОРГАХ ММВБ
| № п/п | По рынкам ММВБ | Годы | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | ||
| 1 | Валютный рынок млрд. р. | 4441,6 | 10051,89 | 16789,74 | 25890,35 | 37995,68 | 67707,27 |
| 2 | Фондовый рынок млрд. р. | 3021,16 | 4246,64 | 6024,01 | 15049,06 | 28569,38 | 17621,49 |
| 3 | Рынок «репо» млрд. р. | 1118,02 | 1452,90 | 3257,20 | 9745,42 | 37399,82 | 56944,18 |
| 4 | Депозиты Банка России млрд. р. | — | 199,29 | 198,80 | 468,18 | 722,84 | 1185,81 |
| 5 | Срочный рынок млрд. р. | 3,51 | 13,07 | 186,79 | 894,29 | 2207,52 | 3324,67 |
| 6 | Оборот ММВБ трлн. р. | 8,58 | 15,97 | 26,46 | 52,05 | 106,89 | 149,85 |
| 7 | Оборот ММВБ млрд. дол. | 280,8 | 555,40 | 932,20 | 1924,82 | 4212,36 | 5979,08 |
Таблица №2 — СТРУКТУРА ОБОРОТА АКЦИЙ НА ФОНДОВОЙ БИРЖЕ ММВБ ЗА 2008 Г.
| № п/п | Наименование компании | Торговый оборот, млрд. р. |
|---|---|---|
| 1 | ОАО «Газпром» | 10 765,11 |
| 2 | ОАО «Сбербанк России» | 4 587,79 |
| 3 | ОАО «Ростелеком» | 2 886,55 |
| 4 | ОАО «Лукойл» | 2 713,60 |
| 5 | ОАО НК «Роснефть» | 1 505,08 |
| 6 | ОАО ГМК «Норильский никель» | 3 542,23 |
| 7 | ОАО «Сургутнефтегаз» | 1 557,04 |
| 8 | ОАО «Банк ВТБ» | 1 220,09 |
| 9 | ОАО «Татнефть» | 434,91 |
| 10 | ОАО АК «Транснефть» | 268,94 |
| 11 | Прочие | 4 223,40 |
| 12 | Всего | 33 704,74 |
Таблица №3 — ВЕДУЩИЕ ОПЕРАТОРЫ ФОНДОВОГО РЫНКА АКЦИЙ ПО ИТОГАМ АПРЕЛЯ 2010 Г.
| № | Наименование компании | Торговый оборот, млрд. руб. |
|---|---|---|
| 1 | «Финам» (ЗАО) | 377 |
| 2 | «Компания Брокеркредитсервис» (ООО) | 317 |
| 3 | ГК «АЛОР» | 165 |
| 4 | ИК «Тройка Диалог» (ЗАО) | 148 |
| 5 | ВТБ 24 (ЗАО) | 129 |
| 6 | ФК «Открытие» (ООО) | 116 |
| 7 | ИК «Церих Кэпитал Менеджмент» (ОАО) | 109 |
| 8 | «АЛЬФА-БАНК» (ОАО) | 76 |
| 9 | КИТ Финанс (ООО) | 66 |
| 10 | «Атон» (ООО) | 63 |
Устав ММВБ
Уставный капитал
В соответствии с уставом ММВБ имеет статус закрытого акционерного общества. На момент организации уставный капитал ММВБ составлял 249 млн. руб. Учредители ММВБ — юридические лица: 30 ведущих банков (в том числе Банк России, Сбербанк РФ), две финансовые компании, Ассоциация российских банков и Правительство г. Москвы.
Право быть акционером
В соответствии с уставом акционерами ММВБ могут быть юридические лица, в том числе иностранные, которые вправе: совершать операции в ходе биржевых торгов (при наличии лицензий на проведение таких операций) в порядке и при выполнении условий, предусмотренных правилами биржевой торговли; участвовать в управлении делами биржи; получать дивиденды от деятельности биржи и соответствующую часть имущества биржи в случае ее ликвидации; получать информацию о деятельности биржи, знакомиться с данными бухгалтерского учета, отчетности и другой документацией.
Таблица №4 — СОСТАВ АКЦИОНЕРОВ ЗАО «ММВБ»[3]
| № п/п | Наименование акционера | Доля акционера в уставном капитале ЗАО ММВБ (%) |
|---|---|---|
| 1 | Центральный банк РФ | 29,793 |
| 2 | ЗАО «ЮниКредит Банк» | 12,741 |
| 3 | ГК «Внешэкономбанк» | 11,813 |
| 4 | ОАО «Банк ВТБ» | 7,617 |
| 5 | ОАО АК «Сбербанк России» | 7,542 |
| 6 | ОАО АКБ «Росбанк» | 4,945 |
| 7 | ЗАО АКБ «ЦентроКредит» | 4,283 |
| 8 | Международный банк экономического сотрудничества | 3,435 |
| 9 | ОАО «Промышленный коммерческий Автовазбанк» | 3,435 |
| 10 | ОАО «Банк Санкт-Петербург» | 3,435 |
| 11 | ОАО «Газпромбанк» | 3,435 |
| 12 | ОАО АКБ «Банк Москвы» | 0,179 |
| 13 | Ассоциация российских банков | 0,137 |
| 14 | ОАО «Социнвестбанк» | 0,024 |
| 15 | ЗАО «Депозитарно-Клиринговая Компания» (номинальный держатель) | 6,760 |
| 16 | В распоряжении ЗАО «ММВБ» | 0,426 |
Право на членство
Устав ММВБ предусматривает институт членства, где говорится, что ее членами могут быть банки, финансовые учреждения и специализированные брокерские организации.
Прием в члены ММВБ происходит по решению Биржевого совета, который проводит регистрацию членов биржи, публикует их списки и выдает свидетельства о приеме в члены биржи. Регистрация в качестве членов ММВБ производится при наличии у заявителя лицензии на совершение валютных операций, полученной не менее чем за 6 месяцев до подачи заявления о приеме в члены.
Члены валютной биржи имеют право: участвовать в биржевых операциях; получать от органов управления ММВБ информацию, необходимую для обеспечения их деятельности на бирже; вносить на рассмотрение Общего собрания членов биржи и Биржевого совета предложения по вопросам деятельности биржи.
Высшим органом управления ММВБ является Общее собрание членов биржи. Для решения основных вопросов развития деятельности ММВБ избирается Биржевой совет, в состав которого включаются представители Банка России, банковских и биржевых ассоциаций и союзов, научных организаций и др. В свою очередь, Биржевым советом создаются постоянные комиссии по основным направлениям деятельности ММВБ. Исполнительный орган ММВБ, осуществляющий текущую деятельность биржи, так как Правление во главе с президентом назначается Общим собранием членов биржи.
Основные принципы организации торгов и заключения сделок по купле-продаже иностранной валюты на ММВБ
Торговая система обеспечивает всем членам Секции равные возможности подачи и исполнения заявок на покупку и продажу иностранной валюты, а также получения информации о ходе торгов. Участники торгов могут совершать сделки от своего имени и по поручению клиентов, а также от своего имени и за свой счет.
Заявки членов Секции индицируются на экране торгового терминала анонимно. Заключение сделок происходит автоматически по мере ввода в систему взаимно удовлетворяющих заявок. Члены Секции валютного рынка могут заключать сделки в ходе единой торговой сессии в СЭЛТ, а также регистрировать внесистемные сделки с указанием контрагента по сделке. Торги на ЕТС проводятся в режиме и порядке, установленном в Разделе 5 Правил проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты на единой торговой сессии межбанковских валютных бирж и в Разделе 6 Правил проведения операций по покупке-продаже иностранной валюты на ММВБ.
С момента заключения сделки член Секции отвечает по всем обязательствам, касающимся исполнения данной сделки, а ММВБ обеспечивает исполнение его требований по данной сделке. Члены Секции, имеющие задолженности перед ММВБ по заключенным ими сделкам, не допускаются к участию в торгах. Постоянный мониторинг текущего финансового состояния банков-членов Секции, позволяет в случае резкого ухудшения их положения оперативно решать вопрос об отстранении таких членов Секции от участия в торгах.
Ограничение объемов нетто-операций членов Секции, для совершения операций с иностранными валютами, осуществляется в соответствии с Разделом 4 Правил проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты на единой торговой сессии межбанковских валютных бирж.
Для проведения операций в сегменте доллар/рубль норматив предварительного депонирования денежных средств в долларах США или российских рублях для участия в торгах по инструменту USD/RUB_UTS_TOD установлен в размере 1,8%, а для инструмента USD/RUB_UTS_TOM в размере 2,7%.
Члену Секции валютного рынка категории «А» предоставлено право участвовать в торгах по доллару США с использованием лимита нетто-операций, установленного в соответствии с Разделом 5 Правил проведения операций по покупке-продаже иностранной валюты на ММВБ. Для установления лимита нетто-операций участнику торгов необходимо вступить в Фонд покрытия рисков (далее — Фонд), созданному в соответствии с Разделом 4 Правил проведения операций по покупке-продаже иностранной валюты на ММВБ и перечислить взнос в Фонд.
ММВБ устанавливает лимиты нетто-операций только участникам Фонда покрытия рисков. Лимиты нетто-операций для участников Фонда устанавливаются ежеквартально в зависимости от размера их собственных средств и утверждаются Правлением ЗАО ММВБ. Размер лимита нетто-операций не превышает величины, численно равной сумме собственных средств участника Фонда, увеличенной в полтора раза. При этом лимит нетто-операций участника Фонда не может превышать 70 миллионов долларов США. Размер взноса участника торгов в Фонд покрытия рисков – 20 тыс. долларов США. В случае выхода из Фонда взнос и проценты по нему возвращаются участнику в полном объеме.
Для проведения операций в сегменте евро/рубль норматив предварительного депонирования денежных средств в евро или российских рублях для участия в торгах по инструменту EUR/RUB_UTS_TOD установлен в размере 4%, а для инструмента EUR/RUB_UTS_TOM в размере 6%.
Для проведения операций с, украинскими гривнами, белорусскими рублями и казахстанскими тенге за российские рубли члены Секции обеспечивают зачисление денежных средств в валюте, продажа которой планируется на ЕТС, в объеме предполагаемых операций.
По заключенным сделкам члены Секции производят расчеты с ММВБ, а не напрямую друг с другом. ММВБ проводит расчеты с соблюдением принципа «платеж против платежа», в соответствии с которым расчеты ММВБ с членом Секции осуществляются после исполнения им своих обязательств. При расчете обязательств членов Секции по каждой валюте на каждую текущую дату производится итоговый неттинг по всем заключенным членом Секции сделкам в ходе торгов, относящихся к данной торговой сессии.
Источники информации
- ↑ http://www.micex.ru/press/issue_1812.html
- ↑ http://itar-tass.com/level2.html?NewsID=15780327
- ↑ http://www.beta.micex.ru/group/zao_mmvb/disclosure/shareholders
Внешние ссылки
- www.mixec.ru — сайт ММВБ